Oruro, Bolivia. 18 de agosto de 2019
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El 2019 en febrero subió al máximo a $us1.345,75 o/t y en abril bajó a $us1.276 o/t

El oro: el metal precioso que sube y baja al ritmo de las expectativas políticas

Cuadro de fluctuación del precio del oro en el mercado internacional

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Periodista | EL FULGOR.com
location_city La Paz, Bolivia
date_range 21 de abril de 2019

A partir del 2008 el precio del oro empezó a subir hasta alcanzar en febrero de 2019 su máximo valor $us1.345,75 la onza troy, pero el 17 de abril se cotizó en $us1.276 o/t . Rusia es el país que más oro compró entre el 2018- 2019 siendo el sexto país con más reservas del mundo con 2.113 toneladas en sus bóvedas, el primero es Estados Unidos con 8.133 toneladas. El mayor productor mundial es China con 425 toneladas año, Perú ocupa el puesto seis con 152 toneladas anuales, mientras que en Bolivia se estima que la producción de oro alcanza a 12 tonelada año, estando la mayor producción en manos de las cooperativas de La Paz que de manera ilegal venden y explotan oro, hoy asociados con empresas chinas. Para el BCB el oro representa el 19,9% de las reservas después del dólar estadounidense que alcanza a 53%.

El metal más precioso del mundo el oro, alcanzó el año 2019 su máximo precio pero, también es parte del juego  subir y bajar al ritmo de las expectativas políticas  mundiales. A partir del 2008 el precio del oro empezó a trepar hasta alcanzar el 2019, su máximo valor  al cotizar $us1.345,75 onza troy (o/t), pero el 17 de abril  de este año  se cotizó en $us1.276 o/t  siendo la baja de $us 69 por o/t en dos meses.

El metal precioso no ha podido recuperar su record histórico que se dio el 6 de septiembre de 2011 cuando se vendió a $us1.923,20 o/t provocado por la caída del dólar y el miedo la inseguridad jurídica y económica que vivió Estados Unidos, la Zona Euro y la baja de los precios de los minerales en China. “El oro ha actuado como una divisa por eso alcanzado ese precio”, dijo el director de Metales Preciosos del Bank o Nova Scotia. Mientras que el menor precio histórico entre 2010 y 2019 se registró el año 2015 cuando la divisa se vendió en menos de $us400 la onza troy.

El oro ha sido tradicionalmente considerado como parte de la reserva fiscal de los países, pero siempre ha estado sujeta al péndulo de la política internacional marcado sobre todo por los conflictos bélicos como las guerras mundiales y la inestabilidad de los países dominantes económica, social y políticamente.

El oro es el patrón del sistema monetario pues fija el valor de la unidad monetaria respaldada por una cantidad de oro y este sistema imperó hasta el siglo XIX, pero terminada la Primera Guerra Mundial se vio que Alemania y algunos de sus aliados imprimieron más billetes de los que se tenía respaldados en oro porque necesitaban comprar armamento y material bélico.

En 1944 la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas creó el Banco Mundial y Fondo Monetario Internacional  que permitía al dólar  incorporarse como moneda de uso  de la reserva fiscal  o reserva federal de los países, siempre respaldado por el país emisor por el patrón oro. Esto, se dio porque era el más poderoso de todos los países y al que menos destrucción le había provocado la Segunda Guerra Mundial además la utilización del dólar permitía un flujo comercial más rápido.

Cuadro países que más reservas de oro tiene en sus bancos centrales y lo que emiten billetes por encima de sus reservas


En 1971 el mundo dio un giro con Nixon pues la guerra de Vietnam que tuvo un alto costo para Estados Unidos  hizo que el dólar ya no necesitaba respaldo del oro para fijar su valor, sino su valor se basó en el valor que le daba al dinero el Estado emisor a esto se lo denomina dinero fíat (tomado del Latín hágase la Luz), a este modelo inventado por los chinos,  después se incorporó las monedas europeas como el euro,  el yen  y todas las que pueden garantizar una economía fuerte.

Esta etapa inauguró el mercado de divisas que es donde mundialmente se negocian las divisas donde los países incorporan para su respaldo monetario al oro monedas de otros países.

El mercado de divisas estima mueve diariamente cinco billones de dólares estadounidenses, del cual también Bolivia forma parte pues su portafolio de reservas internacionales a la fecha está compuesta por euros, dólares australianos, dólares canadienses, renminbie Chinos, dólares estadounidenses y oro.

Según la Gerencia Monetaria del Banco Central de Bolivia al 31 de diciembre de 2018  la participación en la reserva fiscal  del país  es: dólar estadounidense 53%, oro 19,9%, euro 10,7%, renminbie Chinos 7,6%, dólares australianos 3,2%, dólares canadienses 3,1% y 2,6%  corresponde a derechos especiales de giro.

RUSIA EL PRIMER COMPRADOR DE ORO

A partir de 1971, cuando Estados Unidos abandonó el patrón oro para respaldar el dólar  los dos países que más oro compran en el mundo son Rusia e India.

El año  2018  el banco central de Rusia  adquirió 274 toneladas de oro alcanzando sus reservas fiscal  en total   a 2.113 toneladas, lo que lo convierte en el sexto país con más reservas en el mundo. Sus volúmenes de compra y reserva han crecido como resultado de la política dirigida a desdolarizar su economía.

Pero, Estados Unidos sigue siendo el país que más compra y reservas tiene en oro, pues en sus bóvedas almacena 8.133,5 toneladas de oro, le sigue Alemania con 3.369,7 toneladas, el cuarto lugar lo ocupa el FMI que en sus reservas de oro tiene  2.814 toneladas, Italia es el cuarto con 2.451,8 toneladas y el quinto lugar es para Francia con 2.436 toneladas y en el cuadro no figura ningún país latinoamericano.

Pero en el 2018 Rusia no fue el único país que apostó fuerte por este metal. La India, Polonia, Hungría, Irak y Kazajistán también aumentaron sus reservas, según informa el Consejo Mundial del Oro.

“Dentro de los países de la región, Bolivia en términos absolutos se encuentra en cuarto lugar (en la tenencia de reservas auríferas) con 42,3 toneladas de oro, después de Venezuela, México y Argentina. En cambio, como porcentaje sobre el total de las reservas, se tiene una participación del 19.9%”, señala el último informe del Banco Central de Bolivia que  data del 2019.

Dentro del proceso de diversificación de reservas, en agosto de 2011 el BCB compró 7 t de oro en mercados financieros internacionales por un valor de $us 402 millones. “Las tenencias de oro favorecen la diversificación de las reservas internacionales por sus características de activo refugio contra crisis e incertidumbres y cobertura contra inflación, además de que no reflejan ningún pasivo al no tener un ‘emisor’”, cita en el mismo Boletín el Banco Central de Bolivia y que fue reproducido por el periódico La razón.

Perú es el sexto productor en el mundo de oro

LA PRODUCCIÓN DE ORO BAJARÁ Y EL PRECIO SUBIRÁ

El columnista José Ángel Pedraza  de la revista estadounidense Mercado y Finanzas,  afirma que el oro va a seguir siendo protagonista en lo que queda del 2019 y el 2020, con una subida sostenida va a llevar a precios medios de 1.338 y 1.367 dólares  la onza troy.

El  informe de RBC Capital Markets confirma esta tendencia  pues dice que el  oro va a dar ganancias  sostenidas en vez de registrar ganancias esporádicas y  los inversores van a recurrir al oro como medida de protección porque el metal sigue teniendo características únicas.

El informe de RBC contiene también estimaciones en cuanto a la producción o. Según estas predicciones, la producción minera de oro va a reducir ligeramente en 2019   de 3.266,7 Toneladas  métricas (Tm) y 3.249,4 Tm el año 2020 con respecto a las cifras registradas el año 2018 que fue de 3.295,2 Tm. Este leve descenso de la producción minera se va a ver compensado por el aumento del reciclaje, hasta las 1.428,3 Tm en 2019 y 1.442,3 Tm en 2020, en comparación con las 1.204,1 Tm de 2018.

En resumen se espera un crecimiento del suministro mundial total de oro que irá de  4.458,8 Tm de 2018 a 4.710,9 Tm en 2019 y 4.705,3 Tm para el  año  2020.

Hasta el 2017 los países que más oro producen son China con 425 toneladas año, Australia aproximadamente 280 toneladas año, le sigue en tercer lugar Rusia, cuarto Estados Unidos, quinto Canadá y sorpresivamente aparece Perú como sexto productor con 170 toneladas año y México en  noveno con 130 toneladas año.

Bolivia anualmente produce un promedio de 12 toneladas año, el año 2016 la producción llegó a 12.811 kilogramos (12,8 toneladas), pero el año que más se produjo fue el 2014 que alcanzó 24.487 toneladas  la mayor producción 94% está en manos de 1.200 cooperativas mineras de La Paz, asociadas a empresarios Chinos, otra parte asentada ilegalmente en el Norte de La Paz y que es la que se considera lleva de contrabando al Perú y el sector privado que no alcanza en la explotación ni  1 tonelada año. El Estado no participa en la producción de oro y tampoco controla su comercialización.

El oro físico (lingotes y monedas), desde RBC estima que la cifra va a crecer desde las 1.076,8 Tm de 2018 hasta 1.242,8 Tm de 2019 y 1.269,7 Tm de 2020.

Los bancos centrales van a continuar siendo un importante factor de demanda de oro, aunque en una medida ligeramente inferior a 2018, que ha sido un año récord, con 651,5 Tm de oro. Para 2019 se estima que las compras asciendan a 484,4 Tm, mientras que la cifra estimada para 2020 será de 558,1 Tm.

Todos estos factores llevarán a unos precios medios del oro de 1.333 dólares la onza en el primer trimestre de 2019; 1.356 dólares en el segundo; 1.359 en el tercero; y 1.304, una ligera caída, en el cuarto trimestre del año. La media del año será de 1.338 dólares la onza.

Para 2020, la evolución de los precios será de 1.354 dólares la onza en el primer trimestre; 1.370 dólares en el segundo; 1.388 en el tercero; y 1.357 en el cuarto, para una media anual de 1.367 dólares la onza.

El Brexit sin acuerdo impulsará el oro hasta los 1.500 dólares la onza, según WisdomT

Los lingotes que se guardan en la reserva federal


UN POQUITO DE HISTORIA DE EXPLOTACIÓN

NumberSleuth.org ha realizado un interesante trabajo infográfico sobre el oro, ilustrando cuanto de ese metal se ha extraído a lo largo de la historia, las reservas mundiales o sobre la producción anual mundial.

Se estima que a lo largo de toda la historia de la humanidad se han extraído 165.000 toneladas de oro y en los últimos 50 años se ha extraído más de la mitad de esa cantidad. El oro cotiza en onzas troy y cada onza equivale a 31,1 gramos. Un kilogramo contiene 32,1 onzas troy y una tonelada métrica contiene 32,150 onzas troy.

Una piscina olímpica mide 50 metros de largo x 25 de ancho x 2 de profundidad y contiene 2.500 metros cúbicos de agua. Cada metro cúbico de agua pesa una tonelada métrica.

El oro tiene una densidad 19,3 veces mayor que la del agua, así que una piscina olímpica puede contener 48,250 toneladas métricas de oro. En consecuencia, todo el oro extraído a lo largo de la historia de la humanidad cabría en 3,4 piscinas olímpicas.

La producción mundial anual de oro asciende a 2.500 toneladas métricas y estas cabrían en un cubo de 5 metros por cada lado.

En el año 2001 se alcanzaron los máximos de producción mundial de oro anual con 2.600 toneladas, desde entonces la producción se encuentra estancada en 2.500 toneladas métricas anuales.

En el año 1900 se producían anualmente en todo el mundo unas 400 toneladas de oro, esto ha ido aumentando por las mejoras técnicas y en la actualidad esta cifra asciende a 2500 toneladas.

Desde el año 1900 se han extraído 141.000, de las 165.000 toneladas extraídas a lo largo de toda la historia, esto significa que únicamente 24,000 toneladas fueron extraídas antes del siglo XX.

 La población mundial asciende a 7.000 millones de personas teniendo encuentra que hay 165.000 toneladas de oro, si dividimos nos daría un poco menos de 24 gramos por habitante.

El oro, aunque ahora no sea el respaldo obligatorio para emitir billetes  este se complementa con el mercado de divisas, sigue siendo un patrón importante  para hacer brillar los ojos así esté sujeto al péndulo de la política.


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